陶瓷纤维盘根厂家
免费服务热线

Free service

hotline

010-00000000
陶瓷纤维盘根厂家
热门搜索:
行业资讯
当前位置:首页 > 行业资讯

Auriga称鹿鼎记推迟上市影响畅游营收

发布时间:2021-01-22 08:29:27 阅读: 来源:陶瓷纤维盘根厂家

7月27日消息,据国外媒体报道,美国券商今天发表报告称,畅游二季度业绩以及三季度展望均稍微高于预期,但同时指出《鹿鼎记》再次延迟上市对畅游2010及2011年的营收均带来负面影响,因此Auriga维持对畅游“持有”的评级。

以下为报告摘要:

畅游昨天公布了2010财年二季度业绩以及三季度展望,均超出了华尔街分析师的平均预期。但是,我们认为畅游的管理层擅于掌握华尔街分析师的预期(一般较为保守),因此在三季度的展望中将营收环比增长定为5%,而实际上由于三季度的季节性较佳,增长有可能达到8%左右。鉴于《鹿鼎记》再次推出上市,畅游将继续依赖《天龙八部》作为增长的主要动力;因此,我们认为短期内没有什么因素能够刺激该股上涨。我们维持“持有”的评级。

二季度业绩稍微高于预期

畅游二季度营收达到7770万美元,比分析师平均预期的7660万美元高出110万美元,并稍微高于其此前的业绩展望(7400万-7700万美元)以及我们的预期(7710万美元)。按美国通用会计准则计算,每股盈利(EPS)为0.79美元,比分析师平均预期预期和我们的预期高出2美分。二季度较佳的表现主要得益于畅游在4月2日推出了《天龙八部2》(《天龙八部》的大型资料片)。总活跃付费用户(APA)达到279万,环比增长16%。该增长主要受《天龙八部2》新玩家增加的推动。季度每用户平均收入(ARPU)为184元人民币,比一季度的201元人民币下降8%,总的来说,原因在于《天龙八部2》新玩家消费的ARPU低于《天龙八部》。但是,预期ARPU在未来将出现增长。

三季度业绩展望高于分析师预期

畅游展望三季度的总营收达到8000-8300万美元(环比增长3%-7%),略高于分析师平均预期的8010万,但低于我们预期的8250万美元。尽管畅游预期营收环比增长达到3%-7%,超过了华尔街分析师的预期。但是在一般情况下,由于三季度季节性较佳,环比增长可以达到8%。因此,这意味着《天龙八部》和《天龙八部2》的强势可能并不会持续太长时间。畅游的新游戏《鹿鼎记》本来预计将于今年三季度投放市场,但是再次延迟;畅游的增长仍然依赖于《天龙八部》。

《鹿鼎记》再次推迟上市

在将《鹿鼎记》上市时间推迟约两年后,畅游再次把该游戏的公测时间推迟。管理层表示《鹿鼎记》在画面和游戏性能上已经可以完成准备工作,但是仍需要准备进行更多的市场营销工作。一旦准备工作完成,《鹿鼎记》就可以推出上市。根据我们的调查,对于这种已经准备好但尚未推出的游戏,存在2大影响因素:1)存在技术问题对游戏造成影响;2)游戏缺乏吸引力。在畅游这种情况下,我们认为两种情况都存在,并且后者的可能性更大,这可能也是为什么畅游成立专门的市场营销团队对该款游戏进行推广的原因。由于《鹿鼎记》推迟上市,我们调低了对畅游2011年的预期。

维持“持有”评级

我们维持对畅游“持有”的评级,因为我们没有观察到短期内会有利好因素刺激该股上涨。我们的目标股价为29美元,计算是基于8倍的市盈率以及我们对畅游2011年最新的EPS预测(3.56美元)。

新大主宰满v无限元宝

笑狂沙

佳豪棋牌